Inversión Inmobiliaria para Particulares en España: SOCIMIs.

España es un país con una economía sólida y un mercado inmobiliario en crecimiento, en general. Esto lo ha convertido tradicionalmente en un destino atractivo para la inversión por parte de particulares.

Parece ser que confiamos más en este sector que en otros, tenemos más capacidad de comprensión del mismo, o pensamos que el ladrillo nunca falla pensando en su revalorización. Además, y como producto de alguna que otra crisis, los bancos han restringido su confianza y exposición en el mismo, y esto ha llevado a pensar en la necesidad de crear vehículos o fórmulas de financiación asequibles para involucrar a los particulares.

Existen numerosas posibilidades de inversión inmobiliaria para particulares en España. Lógicamente, la mejor opción dependerá de las circunstancias y objetivos de cada inversor. Los inversores que busquen una inversión segura y con un potencial de rentabilidad a largo plazo pueden optar por la compra directa de propiedades, ya sea para residencia personal, alquiler a largo plazo o reventa. Sin embargo, esta opción conlleva unos costes elevados y puede ser ilíquida.

Los inversores que busquen una inversión diversificada y con un menor riesgo pueden optar por las SOCIMIs. Estas opciones ofrecen una exposición al sector inmobiliario sin necesidad de adquirir propiedades directamente.

En definitiva, la inversión inmobiliaria es una opción atractiva para particulares en España, pero es importante analizar cuidadosamente las diferentes posibilidades disponibles antes de tomar una decisión.

Veamos brevemente que ventajas y desventajas adicionales ofrecen las SOCIMIs (Sociedades Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario): Invertir en acciones de SOCIMIs, empresas que gestionan carteras inmobiliarias y cotizan en bolsa.

 

Ventajas:

  • Liquidez: Las acciones de SOCIMIs cotizan en bolsa, lo que proporciona liquidez. Los inversores pueden comprar y vender acciones en cualquier momento durante las horas de mercado.
  • Diversificación: Invertir en acciones de SOCIMIs permite a los inversores diversificar su cartera con activos inmobiliarios sin tener que comprar propiedades directamente.
  • Rendimiento Dividendo: Las SOCIMIs suelen distribuir una parte significativa de sus ingresos en forma de dividendos, ofreciendo a los inversores ingresos regulares.
  • Profesionalismo de Gestión: Las SOCIMIs están gestionadas por equipos profesionales con experiencia en el sector inmobiliario, lo que puede aportar conocimientos especializados a la gestión de carteras.
  • Acceso a Diferentes Segmentos del Mercado: Al invertir en acciones de SOCIMIs, los inversores pueden acceder a diferentes segmentos del mercado inmobiliario, como oficinas, comercios, residencial, etc.

 

Desventajas:

  • Volatilidad del Mercado de Acciones: La inversión en acciones está sujeta a la volatilidad del mercado de valores, que puede ser influenciada por factores macroeconómicos y eventos del mercado.
  • Riesgo del Mercado Inmobiliario: Aunque la diversificación puede reducir el riesgo, las SOCIMIs aún están expuestas a los riesgos del mercado inmobiliario, como cambios en la demanda y la oferta.
  • Dependencia de la Gestión: El rendimiento de una SOCIMI está vinculado a las decisiones de gestión, y un equipo de gestión ineficiente puede afectar negativamente el rendimiento de las acciones.
  • Impacto de Eventos Económicos: Eventos económicos adversos pueden afectar el valor de las acciones de SOCIMIs y su capacidad para generar ingresos.
  • Posible Dilución: Las SOCIMIs pueden realizar aumentos de capital, lo que podría diluir la participación de los accionistas existentes.
  • Fiscalidad: La fiscalidad de las inversiones en acciones puede variar según la jurisdicción, y los inversores deben considerar las implicaciones fiscales de recibir dividendos y ganancias de capital.
  • Restricciones Regulatorias: Cambios en las regulaciones pueden afectar la operación y el rendimiento de las SOCIMIs.

 

Antes de invertir en acciones de SOCIMIs, es importante realizar una investigación exhaustiva sobre la empresa, evaluar su historial de rendimiento y comprender su estrategia y exposición al mercado. También es recomendable consultar con un asesor financiero para obtener orientación personalizada en función de tu situación financiera y objetivos de inversión.

 

A febrero del corriente año 2024, y según los expertos inmobiliarios, las principales socimis españolas están teniendo un sólido desempeño en lo que respecta a los alquileres y la ocupación. Desde esta perspectiva, la inflación está afectando más a los ingresos que provienen de los alquileres que a los costes operativos. Las proyecciones sugieren que en 2024, los inversores volverán a mostrar interés en el sector de los REIT (Real Estate Investment Trust) cuando la economía comience a recuperarse.

Esta teoría se basa en el notorio descuento al que cotizan los principales REIT europeos, que en promedio supera el 40% de su valor neto de activos. En otras palabras, la capitalización bursátil de estos REIT está significativamente por debajo del valor de sus carteras, lo que sugiere una desconexión entre los precios de las acciones y los resultados operativos.